（原标题：第三方IDC厂商半年报：营收增长毛利率失速自慰 女孩，转型AIDC赛马圈地）

21世纪经济报谈记者雷晨 北京报谈

把柄不雅研呈文网发布的《中国数据中心行业发展深度计算与投资远景分析呈文(2024-2031年)》，我国数据中心行业供给范畴不息上升，第三方IDC干事商占据伏击地位，商场份额达50%以上。

东财Choice数据清楚，A股第三方数据中心行业上市公司包括滋润科技（300442.SZ）、光环新网（300383.SZ）、奥飞数据（300738.SZ）、数据港（603881.SH）等。

跟着半年报裸露季落下帷幕，第三方数据中心厂商上半年全体完了营收净利双增，但受业务结构变化、新建名目加多以及商场竞争加重等要素影响，各家毛利率均出现不同经过的下滑。

与此同期，庞大第三方数据中心厂商正积极向AIDC（先进智能数据中心）转型，通过教训数据中心的智能化水平、优化运营成果、强化安全保险等花式，加快在寰球范围内的商场拓展。

从事迹进展来看，滋润科技在几家公司中事迹增速较高，上半年完了营收35.75亿元，同比增长112.4%；归母净利润9.67亿元，同比增长37.64%。

滋润科技上半年AIDC业务高速增长，收入达到20.54亿元，同比增长1147.85%。公司较早掌捏了一线城市左近稀缺的地盘、能耗、电力等中枢基础资源，寰宇系数布局了约61栋智算中心、约32万架机柜。公司还将自研的液冷期间全面诓骗于寰宇多园区的下一代新式智算中心名目，为大模子查考提供复旧。

光环新网上半年完了商业总收入39.17亿元，同比增长3.1%；归母净利润2.68亿元，同比增长5.8%。天然营收范畴相对较大，但增长速率较为安宁，扣非净利润出现轻微下滑。

光环新网主要业务为互联网数据中心业务（IDC及升值干事）和云计算业务。公司算力业务范畴已终点2000P，其子公司光环云数据搭建了高弹性多元异构算力调治平台，为大模子查考和深度学习等诓骗场景提供高性能智算干事。

上半年，奥飞数据完了商业收入10.61亿元，同比增长59.04%；归母净利润7571.37万元，同比增长3.05%。其营收增长较快，不外净利润增长相对较缓。

奥飞数据凭借部分数据中心插足运营带来收入加多，以及算力计算业务快速增长。公司按策动推动多个自建数据中心名目设备，不停蚁集卑劣算力客户。

数据港则在批发业务上与大客户保持良好调解，其主要业务包括IDC业务、IDC搞定有计算业务、云干事销售业务三大类。其以批发型业务为主，与阿里巴巴调解良好。上半年自慰 女孩，公司完了商业总收入7.78亿元，同比增长4.33%；归母净利润7058.05万元，同比增长2.80%。事迹有一定增长，但增速在四家公司中相对较低。

值得戒备的是，上半年，多家公司毛利率出现下滑。

滋润科技最新毛利率为34.57%，较上季度毛利率减少12.77个百分点。光环新网2024年上半年毛利率为16.66%，同比下跌0.53个百分点；奥飞数据毛利率为23.97%，同比下跌3.79个百分点；数据港毛利率为27.26%，同比下跌2.12个百分点。

“公司轮廓口径毛利率有所下跌，主要为IDC存量机柜校正和收入结构性变化，骚麦后续将安宁收复。”滋润科技计算认真东谈主近期在经受机构调研时暗示。

据悉，IDC业务方面，2023年下半年新增拜托的算力中心本年加多了相应的折旧，带来资本上升。同期，公司上半年提速对低功率机柜升级校正，使得部分红熟机房孝敬收入有所减少。将来跟着校正收尾，毛利率将有所收复。

AIDC业务上，“由于AIDC业务毛利率低于IDC业务，而本年AIDC业务范畴增长，导致公司轮廓毛利率下跌，随同公司AI客户的布局安宁训练，后续毛利率将有所教训。”上述认真东谈主指出。

光环新网毛利率下滑主要由于新建名目范畴加多、数据中心进行节能校正、电费高涨等要素，导致公司运营资本不息上升，拉低了毛利率。

奥飞数据毛利率下滑，主要由于公司新建数据中心插足运营，初期折旧资本较高，而新数据中心的业务尚未弥散训练，收入增长弗成弥散袒护资本加多，导致毛利率下跌。

数据港除了高附加值的机柜出租业务外，还络续一些机房设备工程总包业务，工程总包业务的毛利相对较低，拉低了全体毛利率。

此外，有业内东谈主士对21世纪经济报谈记者暗示，现时数据中心行业竞争浓烈，商场供需计算发生变化，第三方数据中心厂商订单价钱可能有所下跌，影响了其盈利空间。

尽管靠近一些挑战，但受益于“新基建”“东数西算”的发展机遇，我国算力中心设备范畴不停扩大，第三方数据中心厂商纷繁向AIDC转型，加快争夺国表里客户。

据中国信通院发布的《中国算力中心干事商分析呈文（2024年）》指出，在总体范畴方面，放手2023年，寰宇在用算力中心计架总范畴已终点810万法式机架，算力总范畴达到230EFLOPS，位居寰球第二。预测将来五年，中国算力中心干事商场将以18.9%的复合增速不息增长，预测2027年商场范畴达3075亿元。

2024年上半年，国表里头部科技企业在大模子领域的进展显赫，各大企业纷繁加大算力插足，推动了算力范畴和东谈主工智能期间的快速发展。

把柄ScalingLaws的基本逻辑，模子参数的加多平直教训了东谈主工智能大模子的智商。当今，查考这些大模子所需的单集群范畴照旧从千卡级别上升至万卡级别，并在安宁迈向十万卡集群水平。

举例，META在2024年头公布了两个24576张NvidiaH100集群，有益用于复旧其Llama3模子的查考。马斯克AI公司xAI在2024年7月公布其十万张NvidiaH100集群运转插足查考，为查考Grok-3模子提供紧要上风。国内科技企业也不甘寂寥，陆续完了了万卡致使十万卡集群来查考大模子。

跟着AI期间的不停训练与算力资源的不息插足，大模子集群效应显赫增强，模子性能与成果完了质的飞跃，行业诓骗方面赢得显赫进展。

在国外，2024年以来，特斯拉全自动驾驶Full-SelfDrivingv12版块通过引入“端到端”的大模子架构，极地面教训了智能驾驶的反映速率和准确性。2024年5月，OPENAI发布GPT4o，该模子不仅复旧多模态信息羼杂的输入发问与输出反映，还大幅缩小反映时辰、完了无时延对话。

国内方面，本年5月以来，字节越过发布豆包大模子眷属，腾讯晓示其混元大模子全面升级，阿里钉钉晓示与通义大模子、MiniMax、月之暗面（Kimi）等六家大模子厂商达成调解，华为发布盘古大模子5.0，在自动驾驶、工业遐想、建筑遐想、具身智能、媒体出产和诓骗、高铁、钢铁、傲气等领域丰富改造诓骗。

中国星河研报指出，跟着东谈主工智能、大数据等期间发展，智能算力成为我国算力范畴增长的主要驱能源。

IDC数据清楚，2023下半年中国智算干事商场全体范畴达到114.1亿元，同比增长85.8%。其中2023下半年，智算集成干事商场范畴为36亿元，同比增速129.4%。

据中国信息通讯计算院预测，跟着AI大模子的快速发展，预测到2025年智能算力占比将增长到35%。因此，传统IDC厂商向AIDC转型，安宁部署智算中心。

其中，光环新网算力业务范畴已终点2000P，其子公司光环云数据搭建了高弹性多元异构算力调治平台，为大模子查考和深度学习等诓骗场景提供高性能智算干事；奥飞数据上半年IDC服求完了收入6.3亿元，同比增长8.06%，主要系AI算力干事器销售带来的收入加多；滋润科技上半年AIDC业务收入达到20.54亿元，同比增长1147.85%，赢得大范畴AI头部客户的AIDC订单，成为智算中心的链主方之一。

星河证券预测，跟着智能算力需求增长，龙头IDC厂商将安宁部署智算中心，完了向AIDC不停转型。

“行为一线从业者，咱们觉得这波AI产业机遇与2015年、2016年的出动互联网机遇相配同样，分辩可能在于期间繁衍更快，马太效应更显赫。天然机遇更难收拢自慰 女孩，然而一朝把捏住，客户黏性会更强。”滋润科技计算认真东谈主暗示。